리버티 라틴 아메리카 A

현재 매출원

앞으로 볼 것

2026년 2분기 매출은 전년 동기보다 1.5% 늘었지만 환율 효과를 조정한 비교 기준으로는 제자리였어요. 반면 감가상각·주식보상 등을 조정한 영업성과(Adjusted OIBDA·비GAAP)는 4억3,600만달러(약 6,014억원)로 5% 늘고 마진은 38.2%에서 39.5%로 올라갔으며, 광대역 인터넷 서비스(RGU) 1만2,100건과 활성 SIM 기준 후불 모바일 3만3,100건이 유기적으로 순증했어요. 다음 관문은 2026년 6월 30일 기준 자메이카에서 오프라인인 약 3만8,000 RGU가 복구돼 허리케인으로 줄어든 매출이 돌아오는지, 2026년 10월 시작하는 Amdocs 최대 10년 계약이 회사가 추정한 2억5,000만달러 초과(약 3,449억원)의 세전 현금절감 현재가치를 실제 마진·현금흐름 개선으로 바꾸는지예요. 다만 2026년 상반기 조정 잉여현금흐름(Adjusted FCF)은 600만달러 적자(약 83억원 적자)로 아직 음수이고, 6월 말 순레버리지가 4.6배라 서비스 회복과 비용절감이 부채 축소로 이어지는지도 함께 봐야 해요.