댄 러브

신규매수

워너 브로스 디스커버리 11.5%. 2,000만 주를 담아 단숨에 최대 신규 포지션으로 만들었어요. 진행 중인 파라마운트 인수의 거래가격과 시장가격 차이를 노린 이벤트 드리븐 성격이 강하며, 거래 성사 위험까지 감수할 만큼 기대수익이 크다고 본 선택입니다.

키사이트 테크놀로지스 4.4%. 통신·반도체·방산 장비를 시험하는 계측업체를 새 핵심주로 편입했어요. 키사이트는 5월 실적 발표에서 주문·매출·이익이 모두 사상 최고였고 연간 전망도 올렸습니다. AI 네트워크와 차세대 반도체가 복잡해질수록 검증 장비가 더 많이 필요하다는 판단이에요.

블록 4.2%. 스퀘어 결제망과 캐시앱을 함께 가진 핀테크 플랫폼을 새로 담았어요. 단순 결제 성장보다 두 생태계의 교차판매와 비용 효율화가 이익으로 전환될 가능성을 본 포지션입니다.

플렉스 3.6%. 데이터센터 전력·냉각 장비와 전자제품을 설계·생산하는 회사를 편입했어요. 플렉스는 분기 중 Power·Cloud 사업의 강한 데이터센터 수요를 근거로 연간 매출과 수익성 전망을 높였습니다.

TTM 테크놀로지스 2.0%. AI 서버·네트워크와 항공우주 장비에 들어가는 고사양 회로기판 업체를 담았어요. 키사이트·플렉스와 함께 보면 완성칩보다 테스트, 제조, 기판으로 AI 공급망 노출을 넓힌 선택입니다.

추가매수

알파벳 A 2.4% → 7.9%. 주식 수를 485.7% 늘려 사실상 새 핵심주로 만들었어요. 검색·유튜브의 현금흐름과 자체 AI 모델·클라우드·칩을 한꺼번에 보유할 수 있다는 점을 높게 평가한 거래입니다.

CRH 9.6% → 5.1%. 비중은 낮아졌지만 주식 수는 15.5% 늘렸어요. 북미 인프라와 건설자재의 가격결정력이라는 기존 판단을 유지하면서 신규 포지션을 위한 공간도 만든 모습입니다.

TSMC 4.5% → 4.7%. 주식 수를 67.3% 늘렸어요. 엔비디아와 장비주는 정리했지만 첨단 AI 칩 생산의 병목인 파운드리는 오히려 강화했습니다.

라이브 네이션 3.4% → 4.5%. 주식 수를 144.1% 늘렸어요. 공연 수요와 티켓마스터의 양면 네트워크를 함께 보유한 독점적 플랫폼에 확신을 더했습니다.

노퍽서던 1.4% → 4.1%. 주식 수를 500.0% 늘렸어요. 북미 물동량 회복뿐 아니라 철도망의 운영 효율 개선과 산업재 운송의 장기 진입장벽을 산 선택입니다.

부분매도

아마존 19.4% → 9.0%. 주식 수를 9.8% 줄였어요. 여전히 가장 큰 축 중 하나지만 단일 플랫폼 집중을 낮추고 알파벳·TSMC와 AI 공급망 종목으로 자금을 분산했습니다.

텔레폰 앤 데이터 시스템즈 13.3% → 5.0%. 주식 수를 4.9% 줄였어요. 가격 상승으로 커진 통신 자산 재평가 포지션에서 일부 이익을 실현한 움직임입니다.

카펜터 테크놀로지 5.9% → 2.9%. 주식 수를 30.6% 줄였어요. 항공우주·방산용 특수합금의 호황은 인정하되 기대가 높아진 구간에서 절반 가까이 회수했습니다.

마스텍 4.9% → 2.6%. 주식 수를 9.4% 줄였어요. 전력망·통신 인프라 장기 수요는 남겨 두면서 신규 산업재 아이디어로 일부 교체했습니다.

전량매도

메타 2.5% → 0%. 광고 플랫폼 포지션을 끝내고 같은 대형 인터넷 안에서는 알파벳에 훨씬 강하게 집중했어요.

GLD 2.0% → 0%. 금 가격 방어 포지션을 정리해 이벤트 드리븐과 기업별 실적 아이디어에 자본을 돌렸습니다.

엔비디아 1.6% → 0%. AI 가속기 선두주를 전량 매도했어요. TSMC는 늘리고 키사이트·플렉스·TTM을 새로 산 점을 보면 AI를 떠난 것이 아니라 더 낮은 밸류체인으로 이동한 겁니다.

KLA 0.8% → 0%. 반도체 공정검사 장비 포지션을 끝냈어요.

램 리서치 0.8% → 0%. 웨이퍼 제조장비를 정리하면서 기존 장비주 묶음을 TSMC와 테스트·기판 업체로 재구성했습니다.

남긴 핵심

이번 분기는 워너 브로스 디스커버리라는 대형 이벤트 드리븐 거래와 AI 공급망 재편이 동시에 보입니다. 엔비디아·KLA·램 리서치를 정리했지만 TSMC를 크게 늘리고 키사이트·플렉스·TTM을 새로 담았어요. AI 수요 자체보다 그 수요가 반드시 통과해야 하는 파운드리, 계측, 전력·냉각, 회로기판 쪽에서 더 나은 가격과 수익 비대칭을 찾은 포트폴리오입니다.