존 폴슨

신규매수

알파벳 A 0.1%. 5,000주로 작게 시작했어요. 기존 금광과 바이오 중심의 집중 포트폴리오에서 광고, 클라우드와 AI를 가진 대형 기술주를 시험한 정도라 아직 핵심 판단으로 보기는 이릅니다.

추가매수

인터내셔널 타워 힐 마인스 7.4% → 8.1%. 주식 수를 4.9% 늘리며 두 분기 연속 추가했어요. 회사는 5월 리벤굿 금 프로젝트의 타당성 조사팀을 선정하고 시추를 시작했습니다. 생산 전 프로젝트의 기술·인허가 위험이 한 단계 낮아지는 시점에 지분을 더한 개발 단계 금 옵션 베팅입니다.

부분매도

매드리갈 파마슈티컬스 23.4% → 27.9%. 주식 수는 3.7% 줄였지만 주가 상승으로 포트폴리오 최대 비중은 더 커졌어요. 5월 회사가 레즈디프라 1분기 매출 127% 성장과 환자 수 2.5배 증가를 발표한 뒤의 소폭 차익 실현으로, 핵심 신약에 대한 확신을 꺾은 매도와는 거리가 있습니다.

아카디안 13.5% → 16.2%. 주식 수를 24.5% 줄였는데도 비중은 높아졌어요. 가격 상승을 이용해 지분을 현금화하면서도 여전히 세 번째로 큰 보유를 남겼습니다. 완전한 이탈보다 고평가 구간에서 집중도를 낮춘 조정이에요.

전량매도

애그니코 이글 마인스 5.1% → 0%. 전량 정리했어요. 회사가 4월 기록적인 영업마진과 이익을 발표한 강한 국면에 생산 광산 지분을 팔고, 같은 분기 개발 단계인 타워 힐을 늘렸습니다. 금 테마를 버린 것이 아니라 안정적인 생산주에서 리벤굿 프로젝트의 상승 옵션으로 위험과 보상의 위치를 옮긴 거래예요.

남긴 핵심

폴슨은 금과 바이오라는 두 핵심 축을 유지했어요. 금에서는 생산주를 팔아 개발주를 늘렸고, 바이오에서는 레즈디프라의 상업화 성과가 커지는 동안 일부 이익만 실현했습니다. 아미커스는 4월 바이오마린 인수 완료로 소멸한 종목이라 전량매도에서 제외했습니다.