UAE 무바달라

신규매수

퀀티넘 0.1%. 6월 상장한 이온트랩 양자컴퓨팅 업체를 44만9천 주 담았어요. 대형 핵심주라기보다 차세대 컴퓨팅 기술을 공개시장 포트폴리오에 시험 편입한 성격입니다.

샌디스크 0.1%. 낸드플래시와 데이터 저장장치 업체를 새로 담았어요. 글로벌파운드리스 중심의 반도체 노출에 메모리·스토리지 축을 보탰습니다.

암페놀 0.1% 미만. AI 서버와 네트워크의 고속 커넥터·센서 공급업체를 작은 비중으로 시작했어요.

엔비디아 0.1% 미만. AI 가속기 선두주를 시험 비중으로 편입했습니다.

익스팬드 에너지 0.1% 미만. 미국 천연가스 생산업체를 담아 데이터센터 전력과 산업 수요에 연결되는 에너지 노출을 추가했어요.

추가매수

블루 아울 테크놀로지 파이낸스 1.8% → 0.9%. 주식 수를 2.3% 늘렸어요. 기술기업에 대출하는 BDC라 주가 상승만 노리는 지분투자보다 이자수익과 담보 보호를 함께 가져가는 포지션입니다.

마이크론 0.1% → 0.2%. 주식 수를 3.0% 늘렸어요. AI 서버의 메모리 병목을 겨냥해 샌디스크 신규매수와 저장·메모리 묶음을 만들었습니다.

ASML 0.1% 미만. 주식 수를 15.8% 늘렸어요. 최첨단 칩 생산에 필수인 노광장비 노출을 강화했습니다.

CVS 헬스 0.1% 미만. 주식 수를 199.1% 늘렸어요. 보험·약국·진료를 함께 가진 헬스케어 플랫폼을 낮은 비중에서 키웠습니다.

시그나 0.1% 미만. 주식 수를 193.1% 늘렸어요. CVS와 함께 미국 건강보험·약제관리의 반복 현금흐름을 보완축으로 추가했습니다.

부분매도

글로벌파운드리스 91.8% → 94.7%. 주식 수는 5.5% 줄었지만 가격 상승으로 비중은 더 커졌어요. 5월 무바달라가 공식 발표한 2,200만 주 블록딜이 이 감소분 대부분과 맞아떨어집니다. 차익 실현은 실제였지만 지배적 핵심 지위는 그대로예요.

Arm 1.0% → 0.9%. 주식 수를 34.5% 줄였어요. Arm은 5월 데이터센터 로열티가 두 배 이상 늘었다고 발표했지만, 강한 실적이 가격에 반영된 구간에서 크게 회수했습니다.

램 리서치 0.1% → 0.1%. 주식 수를 5.7% 줄였어요. 반도체 장비 안에서 ASML은 늘리고 램 리서치는 덜어 공정별 선호를 나눴습니다.

브리스톨 마이어스 스큅 0.1% → 0.1% 미만. 주식 수를 8.9% 줄였어요. 헬스케어 노출을 보험·약제관리 쪽으로 옮겼습니다.

텍사스 인스트루먼츠 0.1% → 0.1% 미만. 주식 수를 48.4% 줄였어요. 범용 아날로그 반도체를 줄이고 AI·메모리 쪽을 새로 담았습니다.

전량매도

브로드컴 0.1% → 0%. 맞춤형 AI 칩과 네트워크 반도체 포지션을 정리했습니다.

키코프 0.1% → 0%. 미국 지역은행 보유를 끝냈어요.

웨스턴 디지털 0.1% → 0%. 기존 저장장치 종목을 정리하고 샌디스크로 교체했습니다.

에보테크 0.1% → 0%. 신약개발 서비스와 바이오텍 노출을 정리했어요.

쇼피파이 0.1% → 0%. 전자상거래 소프트웨어 포지션을 끝냈습니다.

남긴 핵심

무바달라의 핵심 판단은 글로벌파운드리스에서 일부를 현금화하되 지배적 지분은 유지하는 것이었어요. 실제 5월 블록딜과 13F 주식 수 감소가 거의 일치하고, 분기말에도 공개 포트폴리오의 94.7%를 차지합니다. 주변에서는 Arm을 크게 줄인 대신 퀀티넘·마이크론·샌디스크·암페놀을 더해 양자컴퓨팅, 메모리, 연결부품으로 기술 포트폴리오의 다음 씨앗을 심었습니다.