리 에인슬리

신규매수

메타 3.9%. 광고 현금흐름을 AI 추천과 대규모 컴퓨트 투자로 다시 밀어 넣는 플랫폼을 단숨에 상위권으로 담았어요. 알파벳을 늘린 움직임과 함께 보면 AI 투자비를 감당할 수 있는 대형 인터넷 플랫폼을 두 축으로 세웠습니다.

스노우플레이크 2.2%. 여러 클라우드의 기업 데이터를 분석하고 AI 애플리케이션에 연결하는 데이터 플랫폼이에요. 5월 발표에서 제품 매출이 34% 성장하고 잔여계약가치가 38% 늘어난 뒤 새로 편입해, AI가 기존 소프트웨어를 잠식한다는 우려보다 데이터 사용량 확대 쪽에 베팅했습니다.

인스메드 2.1%. 희귀 폐질환과 염증질환 치료제를 개발·판매하는 바이오기업이에요. 반도체·인터넷과 상관관계가 낮고 임상·상업화 성과가 가치 변화를 만드는 헬스케어 포지션을 새로 넣었습니다.

벌컨 머티리얼스 1.7%. 미국 건설에 쓰이는 골재·아스팔트·레미콘을 공급해요. 데이터센터와 전력망을 포함한 미국 인프라 건설 수요를 원재료 단계에서 잡는 선택입니다.

퍼포먼스 푸드 그룹 1.3%. 식당·학교·편의점 등에 식품과 외식용 소모품을 유통하는 회사예요. 기술주 비중을 키우면서도 반복 수요가 있는 유통업으로 경기 민감도를 분산했습니다.

추가매수

AMD 1.6% → 5.1%. 주식 수를 44.3% 늘려 최대 반도체 포지션으로 키웠어요. 엔비디아를 줄이고 AMD를 늘린 것은 AI 가속기 수요를 버린 게 아니라 후발 공급자의 점유율 확대 가능성으로 옮긴 상대가치 판단입니다.

아스테라 랩스 1.2% → 4.7%. 주식 수를 11.7% 늘렸어요. 5월에 PCIe 6 수요로 분기 매출이 93% 성장했다고 발표한 AI 서버 연결칩 업체를 핵심주로 올렸습니다.

알파벳 C 2.9% → 4.6%. 주식 수를 65.2% 늘렸어요. 검색·유튜브뿐 아니라 클라우드와 자체 TPU를 가진 플랫폼을 메타 신규매수와 함께 강화했습니다.

인텔 1.5% → 4.6%. 주식 수를 22.5% 늘렸어요. 선단 공정과 파운드리 재건의 실행 위험은 크지만, 기대가 낮은 종목의 정상화 여지를 크게 산 움직임입니다.

누 홀딩스 3.8% → 4.3%. 주식 수를 58.4% 늘렸어요. 중남미의 모바일 은행·카드 플랫폼을 더 담아 반도체와 별도의 장기 고객 성장 축을 유지했습니다.

부분매도

엔비디아 6.4% → 5.5%. 주식 수를 3.7% 줄였어요. 여전히 큰 핵심주지만 AMD·아스테라·인텔을 크게 늘린 만큼 AI 반도체 수익원을 한 회사에서 분산했습니다.

아마존 5.6% → 4.3%. 주식 수를 12.8% 줄였어요. 클라우드 플랫폼 노출 일부를 메타·알파벳·스노우플레이크로 옮겼습니다.

TSMC 4.9% → 3.1%. 주식 수를 42.5% 줄였어요. 파운드리 병목의 강한 재평가 구간에서 이익을 실현하고 설계·연결칩과 턴어라운드 종목으로 옮겼습니다.

ASML 홀딩 4.0% → 0.1% 미만. 주식 수를 99.6% 줄여 사실상 정리했어요. 첨단 노광장비의 장기 독점력보다 이번 분기에는 AMD와 아스테라의 직접적인 AI 제품 모멘텀을 택했습니다.

어플라이드 머티어리얼즈 3.5% → 0.1% 미만. 주식 수를 99.7% 줄였어요. ASML과 함께 장비주를 거의 비우면서 반도체 노출을 제조장비에서 칩 설계·연결·파운드리 회복으로 재구성했습니다.

전량매도

아간 2.9% → 0%. 발전소·데이터센터 전력설비를 시공하는 업체를 정리해 인프라 건설 노출 일부를 회수했습니다.

린데 2.5% → 0%. 산업용 가스 대형주를 끝내고 성장주와 개별 이벤트 종목에 자본을 돌렸습니다.

인플렉션 2.3% → 0%. 중성원자 방식 양자컴퓨팅 업체를 전량 매도했어요. 상장 초기의 높은 기술·사업화 불확실성을 줄이고 당장 매출이 커지는 AI 반도체 연결망에 집중했습니다.

애보트 래버러토리스 2.1% → 0%. 진단·의료기기 대형주를 정리했지만 인스메드를 새로 담아 헬스케어 안에서도 안정형에서 임상·신약 성장형으로 옮겼습니다.

다나허 1.8% → 0%. 생명과학 도구·진단 기업을 정리해 기존 헬스케어 장비 묶음을 축소했습니다.

남긴 핵심

반도체를 줄인 분기가 아니라 반도체 안에서 승자를 다시 고른 분기예요. 엔비디아·TSMC는 일부 줄이고 ASML·어플라이드 머티어리얼즈는 사실상 정리했지만, AMD·아스테라·인텔은 상위권으로 키웠습니다. 동시에 메타·알파벳·스노우플레이크를 늘려 칩에서 데이터와 애플리케이션까지 AI 수익화 경로를 넓혔어요.