스티븐 만델

신규매수

네비우스 그룹 7.2%. 신규 종목 중 가장 큰 425만 주를 담았어요. 네비우스는 5월 발표에서 AI 클라우드 매출의 급성장과 펜실베이니아 AI 팩토리용 대규모 전력·부지 확보를 공개했습니다. 전력과 GPU를 실제 매출로 바꾸는 전문 AI 클라우드에 건 선택입니다.

씨게이트 5.9%. 100만 주를 새로 샀어요. 씨게이트는 4월 실적에서 AI가 데이터 생성을 늘려 저장장치 수요의 구조적 성장을 만들고 있다고 설명했고, HAMR 기반 대용량 드라이브 전환도 가속했습니다.

홈디포 5.6%. 주택 수리·리모델링 유통의 대표주를 핵심 비중으로 편입했어요. AI 일변도 포트폴리오가 아니라 주택 거래와 수리 수요의 정상화까지 함께 준비한 선택입니다.

어플라이드 머티어리얼즈 5.3%. 반도체 전공정 장비 선두업체를 새로 담았어요. 칩 수요가 공정 복잡도와 장비 지출로 이어지는 구간에 직접 노출됩니다.

린데 4.9%. 반도체 제조와 산업 전반에 필수인 특수가스 공급업체를 편입했어요. 생산시설과 장기계약이 만드는 안정적 현금흐름으로 고성장 AI 인프라 묶음의 변동성을 낮췄습니다.

추가매수

메드라인 4.2% → 5.1%. 주식 수를 77.9% 늘렸어요. 5월 발표에서 매출은 10.7% 성장했지만 관세와 원가 부담으로 이익은 줄었습니다. 의료소모품 유통의 반복 수요가 단기 비용 압력을 이길 것으로 본 역발상 매수예요.

카바나 4.4% → 4.2%. 주식 수를 19.9% 늘렸어요. 온라인 중고차의 매입·정비·금융·배송을 통합한 운영 레버리지에 확신을 더했습니다.

퍼포먼스 푸드 그룹 2.7% → 4.0%. 주식 수를 47.1% 늘렸어요. 외식·편의점 식품 유통의 규모와 물류 효율을 바탕으로 경기 소비 노출을 넓혔습니다.

누 홀딩스 4.4% → 3.9%. 비중은 낮아졌지만 주식 수는 24.2% 늘렸어요. 라틴아메리카 디지털은행의 고객 성장과 교차판매를 계속 밀었습니다.

테라울프 2.3% → 3.6%. 주식 수를 21.2% 늘렸어요. 비트코인 채굴 자산보다 확보된 저탄소 전력과 부지를 AI 고성능 컴퓨팅으로 전환할 선택권을 크게 본 거래입니다.

부분매도

ASML 6.9% → 6.9%. 주식 수를 13.1% 줄였지만 여전히 최대권 보유예요. 핵심 노광장비 노출은 유지하면서 새 AI 인프라 종목에 자금을 배분했습니다.

테라다인 4.4% → 4.4%. 주식 수를 20.3% 줄였어요. 반도체 테스트 수요는 남겨 두되 신규 장비주인 어플라이드 머티어리얼즈와 역할을 나눴습니다.

코닝 4.0% → 4.3%. 주식 수를 26.6% 줄였는데 가격 상승으로 비중은 오히려 커졌어요. 광섬유 호황에서 일부 이익을 실현한 모습입니다.

허트 8 2.3% → 4.1%. 주식 수는 5.0%만 줄였고 비중은 크게 올랐어요. AI 데이터센터 전환 기대가 가격에 반영된 구간에서 소폭 위험을 낮췄습니다.

카펜터 테크놀로지 5.7% → 3.6%. 주식 수를 47.0% 줄였어요. 특수합금 업황 상승에서 큰 폭으로 이익을 실현했습니다.

전량매도

비스트라 7.4% → 0%. 가장 컸던 발전 포지션을 전부 정리했어요. 전력 생산 그 자체보다 네비우스·테라울프처럼 전력을 AI 컴퓨팅 매출로 바꾸는 사업을 택했습니다.

탈렌 에너지 4.6% → 0%. 원전·가스 발전 노출도 함께 끝냈어요. 비스트라와 묶어 보면 발전주 차익 실현이 분명합니다.

클린 하버스 4.0% → 0%. 환경서비스 포지션을 정리하고 기술·소비·의료 유통으로 자본을 이동했습니다.

테넷 헬스케어 3.4% → 0%. 병원 운영주를 전량 매도했지만 메드라인은 늘렸어요. 의료 안에서도 시설 운영보다 반복 소모품·공급망 사업을 골랐습니다.

캐피탈 원 3.3% → 0%. 카드·소비자금융 포지션을 정리하면서 핀테크 노출은 누 홀딩스로 압축했습니다.

남긴 핵심

로네 파인은 발전소를 팔고 AI 데이터센터의 계산·저장·제조를 샀어요. 비스트라와 탈렌을 전량 매도한 뒤 네비우스, 씨게이트, 어플라이드 머티어리얼즈를 큰 비중으로 편입했고 테라울프도 늘렸습니다. 여기에 홈디포·메드라인·식품 유통을 섞어 AI 인프라 성장과 실물 소비·의료의 반복 수요를 함께 가져간 분기입니다.