리 루

추가매수

핀둬둬 14.7% → 22.2%. 주식 수를 133.5% 늘려 단숨에 두 번째 핵심 보유로 올렸어요. PDD는 5월 1분기 매출 11%, 영업이익 22% 성장을 발표했고, 관세와 해외 규제 압박 속에서도 거래 서비스가 성장을 이끌었습니다. 불확실성 때문에 눌린 중국 전자상거래 플랫폼의 현금창출력에 강하게 베팅한 선택입니다.

버크셔 해서웨이 B 13.4% → 15.0%. 주식 수를 22.9% 늘렸어요. PDD처럼 성장성과 규제 변동성이 큰 자산을 크게 사면서도, 보험과 철도·에너지에서 현금을 만드는 버크셔를 함께 늘려 포트폴리오의 안정축을 보강했습니다.

전량매도

뱅크오브아메리카 4.6% → 0%. 두 분기 연속 줄인 뒤 남은 300만 주를 모두 정리했어요. 버크셔 지분은 늘리고 개별 은행 지분은 없앤 만큼, 미국 금융 노출을 직접 은행보다 자본배분이 분산된 버크셔 안에서 가져가려는 선택입니다.

옥시덴털 페트롤리엄 3.0% → 0%. 한 분기 만에 전량 정리했어요. 에너지 가격에 직접 노출되는 개별 생산주를 빼고 PDD와 버크셔로 자금을 모으면서 포트폴리오의 종목 수와 경기민감도를 함께 낮췄습니다.

H&R 블록 1.6% → 0%. 세무 서비스 지분도 모두 팔았어요. 안정적인 현금창출주는 맞지만 성장 여력이 더 큰 PDD와 복합 자본배분사 버크셔에 비해 우선순위가 밀린 것으로 보입니다.

남긴 핵심

여섯 종목을 전량 정리하고 새 종목은 만들지 않았어요. 결과적으로 PDD와 버크셔를 동시에 키운 것이 이번 분기의 판단입니다. 중국 플랫폼의 높은 성장성과 버크셔의 방어력을 양쪽 기둥으로 세우고 주변 종목을 걷어낸 초집중 재편이에요.