매튜 맥레넌

이 해설은 퍼스트 이글 인베스트먼트 매니지먼트와 함께 보고된 운용사들의 공개 보유 보고를 비교합니다. 매튜 맥레넌 개인 계좌나 특정 펀드 하나의 변화는 아니에요.

신규매수

NVR 0.63%. 주택을 지어 팔고 구매 고객에게 주택담보대출도 제공하는 회사예요. 6월 말에는 없던 65,009주가 9월 말에 보고됐습니다. 과거 보유 이력이 있어 첫 투자라기보다 재등장이며, 이번에 새로 나타난 유효 종목 중 가장 큰 규모예요.

조에티스 0.08%. 반려동물과 가축용 의약품·백신을 공급하는 회사로, 725,755주가 다시 보고됐어요. NVR의 약 8분의 1 비중이므로 두 재등장을 같은 크기의 변화로 보기는 어렵습니다.

추가매수

오라클 2.05% → 2.16%. 기업용 데이터베이스·클라우드 회사의 주식 수가 17.8% 늘었어요. 수량 증가는 뚜렷하지만 비중 변화는 0.11%포인트로 작습니다. 보유 수량이 늘어난 폭과 보고서 안에서 커진 자리는 서로 다른 숫자예요.

디즈니 0.85% → 1.18%. 영화·방송·스트리밍과 테마파크를 함께 운영하는 회사예요. 수량이 33.8% 늘며 비중도 1%를 넘었습니다. 오라클보다 기존 자리는 작았지만, 이번 분기 비중이 커진 폭은 더 컸어요.

엑스트라 스페이스 스토리지 0.93% → 1.10%. 개인·기업에 보관 공간을 빌려주는 회사의 수량은 37.2% 늘었습니다. 콘텐츠와 클라우드뿐 아니라 공간 임대 사업에서도 수량과 비중이 함께 커졌어요.

SPDR 골드 셰어스 1.51% → 1.79%. 금 가격을 추종하는 ETF로, 광산을 운영하는 기업과는 다릅니다. 수량은 249만 주에서 298만 주로 19.8% 늘었어요. 아래의 금광주 감소와 함께 보면, 금 관련 보유를 일괄 확대했다고 설명할 수 없는 이유가 드러납니다.

부분매도

뱅크 오브 뉴욕 멜론 2.21% → 1.66%. 자산 보관·결제와 자산관리 서비스를 제공하는 금융회사예요. 수량이 21.1% 줄었지만, 남은 비중은 새로 보고된 NVR보다 여전히 두 배 이상 큽니다. 감소폭과 잔존 규모를 함께 볼 필요가 있어요.

필립 모리스 인터내셔널 1.76% → 1.35%. 담배와 가열담배·니코틴 파우치 등을 판매하는 회사의 수량이 24.2% 줄었습니다. 워터스 0.82% → 0.65% 역시 제약·환경 연구 등에 쓰이는 분석장비 회사로, 수량이 29.0% 감소했어요. 소비재와 연구장비에서 모두 규모가 축소됐습니다.

엑슨모빌은 1.36% → 1.30% 였어요. 7월 1일 기존 주식이 새 지주회사 주식으로 1대1 교환된 뒤의 보유를 연결하면, 수량은 606만 주에서 509만 주로 16.0% 감소했습니다. 원유·가스 생산과 연료·화학제품 사업이 이어진 만큼, 회사가 새로 등장하거나 완전히 사라진 것으로 읽지 않았어요.

애그니코 이글 마인스 1.33% → 1.34%. 금광을 운영하는 이 회사는 수량이 10.1% 줄었는데 비중은 소폭 올랐습니다. 비중은 수량뿐 아니라 주가와 보고 평가액 전체의 변화도 반영해요. GLD의 증가와 이 회사의 감소가 함께 있었다는 것이 금 관련 변화의 중요한 반대 근거입니다.

전량매도

C.H. 로빈슨 직전 1.13%, 익스피다이터스 직전 0.54% 보유는 9월 말 보고에서 사라졌어요. 두 회사 모두 화물 운송을 주선하는 물류 사업을 합니다. 합쳐서 직전 1.67%였던 두 자리가 없어졌다는 점에서, 소규모 종목 몇 개의 이탈보다 변화의 크기가 분명해요.

울트라 클린 홀딩스 직전 0.08%, 마테리언 직전 0.06% 역시 보고에서 사라졌습니다. 각각 반도체 장비용 모듈·부품과 특수합금·전자재료 등을 공급하는 회사예요. 다만 두 종목의 직전 비중을 합쳐도 C.H. 로빈슨 한 종목보다 훨씬 작았습니다.

남긴 핵심

금 관련 보유에서는 휘턴 프레셔스 메탈스 2.63% → 3.09%, 뉴몬트 1.78% → 2.24% 자리가 남았습니다. 휘턴은 광산 운영사에 자금을 제공하고 생산물 일부를 사들여 파는 회사이고, 뉴몬트는 직접 광산을 운영해요. 수량도 각각 3.6%, 6.7% 늘어, 금 ETF와 서로 다른 사업 구조의 기업에서 증가가 함께 확인됐습니다.

반대로 킨로스 골드 0.25% → 0.21% 수량은 13.9% 줄었어요. 에퀴녹스 골드 0.08% 보유는 7월 말 올라 마이닝 주식의 1대1 교환을 이어 받은 것으로 비교해야 합니다. 연결한 수량은 477만 주에서 487만 주로 2.2% 늘었으므로, 전액 신규 편입으로 해석하지 않았어요.

비교 기준은 6월 30일과 9월 30일이며, 2분기는 8월 24일 수정공시, 3분기는 11월 10일 공개분입니다. 비중은 옵션을 제외한 보고 평가액 기준이에요. 다음 분기에는 금 ETF와 개별 금광주의 수량 차이가 이어지는지를 보면, 금 관련 비중 상승이 어떤 보유에서 나왔는지 더 분명해질 거예요.